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    2019注冊會計師考試《財管》知識點:系統風險的度量

    2019-05-17 17:19:40| 安徽中公教育網

    【考點8】系統風險的度量

    含義 該證券報酬率對市場組合報酬率的敏感程度。β是系統風險的衡量指標。
    公式 系統風險的度量
    影響因素 (1)該股票與整個股票市場的相關性(同向);
    (2)股票自身的標準差(同向);
    (3)整個市場的標準差(反向)。
    結論 市場組合相對于它自己的β系數是1。
    (1)β=1,說明該資產的系統風險程度與市場組合的風險一致。
    (2)β>1,說明該資產的系統風險程度大于整個市場組合的風險。
    【例】β=2.0,說明這種股票的波動幅度為一般市場波動幅度的2倍
    (3)β<1,說明該資產的系統風險程度小于整個市場組合的風險。
    (4)β=0,說明該資產的系統風險程度等于0。
    【提示】絕大多數資產的β系數是大于零的。如果β系數是負數,表明這類資產報酬與市場平均報酬的變化方向相反。
    投資組合的β系數 投資組合的β系數等于被組合各證券β值的加權平均數。
    系統風險的度量

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    (責任編輯:安徽中公NO.4)

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